行業(yè)運(yùn)行基本情況
�。ㄒ唬┊a(chǎn)銷情況
3月以來(lái)，行業(yè)總體開(kāi)工負(fù)荷基本維持在高位。以直紡滌綸長(zhǎng)絲為例，二季度平均負(fù)荷約84%，三季度平均負(fù)荷約90%；10月進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，下游需求尚可，平均負(fù)荷仍維持在90%水平。此外，雖然亞運(yùn)會(huì)導(dǎo)致蕭紹地區(qū)部分裝置減停產(chǎn)，但是國(guó)慶假期后基本得以重啟。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年1-9月化纖產(chǎn)量為5230萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.86%，較去年同期增速提高7.18個(gè)百分點(diǎn)。化纖產(chǎn)量增速呈現(xiàn)逐步上升趨勢(shì)，1-9月增速較1-6月增速提高2.96個(gè)百分點(diǎn)。分省市看，1-9月浙江省化纖產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.7%；江蘇省化纖產(chǎn)量同比增長(zhǎng)19.6%；福建省化纖產(chǎn)量同比減少7.6%。
前三季度，行業(yè)整體庫(kù)存狀況良好，尤其6-9月庫(kù)存處于中低位。進(jìn)入10月以來(lái)，庫(kù)存有所回升。截至10月末，滌綸POY、滌綸短纖維、錦綸的平均庫(kù)存分別約20天、15天、23天，還基本處于正常范圍，但氨綸庫(kù)存天數(shù)相對(duì)較高，已達(dá)39天。
�。ǘ┦袌�(chǎng)價(jià)格
從聚酯產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)看，滌綸價(jià)格基本跟隨原油價(jià)格走勢(shì)，一季度微漲，二季度下跌，三季度回升。前兩季度，原油基本保持在70-80美元/桶震蕩。三季度，受宏觀加息暫緩和沙特減產(chǎn)等影響，原油價(jià)格開(kāi)啟上漲模式，漲幅高達(dá)32.62%，且在9月中下旬超過(guò)90美元/桶；PTA、滌綸價(jià)格跟隨原料上漲，但漲幅有限，僅上漲10%左右。10月以來(lái)，原油震蕩下跌，PTA、滌綸都跟隨下跌，目前價(jià)格已跌回二季度末低位價(jià)格。
錦綸產(chǎn)業(yè)鏈方面，價(jià)格走勢(shì)較去年平穩(wěn)，三季度價(jià)格漲幅較為明顯，并在9月中下旬達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)。從前三季度產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格漲幅來(lái)看，錦綸切片>錦綸POY、FDY>原料CPL。
氨綸產(chǎn)業(yè)鏈方面，價(jià)格水平遠(yuǎn)不及去年，一季度價(jià)格上漲，并在2月中旬達(dá)到年內(nèi)價(jià)格高點(diǎn)，3月下旬價(jià)格下跌，5月以來(lái)，價(jià)格基本維持。從前三季度產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格漲幅來(lái)看，原料PTMEG大漲17.86%，而氨綸產(chǎn)品下跌3%左右。
�。ㄈ┻M(jìn)出口情況
據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-9月主要化纖產(chǎn)品合計(jì)出口數(shù)量為473萬(wàn)噸，同比增加19.0%�；w出口總體繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，1-9月增速較1-6月增速提高1.6個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)品看，滌綸長(zhǎng)絲、滌綸短纖維拉動(dòng)出口增長(zhǎng)，錦綸長(zhǎng)絲基本持平，其他產(chǎn)品同比減少。其中，今年以來(lái)，滌綸短纖維月均出口10萬(wàn)噸，整體出口強(qiáng)勁，遠(yuǎn)超往年同期水平。此外，聚酯瓶片出口增速放緩，自8月起，累計(jì)增速轉(zhuǎn)負(fù)。
�。ㄋ模┙K端市場(chǎng)
今年以來(lái)，紡織行業(yè)內(nèi)銷市場(chǎng)活力持續(xù)顯現(xiàn)，保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度我國(guó)限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售額同比增長(zhǎng)10.6%，增速較去年同期回升14.6個(gè)百分點(diǎn)，在16大類商品中居第二位。中秋、國(guó)慶節(jié)假日期間，紡織品服裝消費(fèi)需求得到了較好釋放，全國(guó)服裝類重點(diǎn)大型零售企業(yè)銷售額同比大幅增長(zhǎng)17.5%。穿類商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)9.6%，增速較去年同期加快4.9個(gè)百分點(diǎn)。但從網(wǎng)上零售額累計(jì)增長(zhǎng)來(lái)看，8月以來(lái)，穿類、用類增速放緩，吃類增速提升。
受海外需求收縮、貿(mào)易環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)高位等因素影響，今年以來(lái)我國(guó)紡織行業(yè)出口壓力明顯加大，但對(duì)部分市場(chǎng)出口仍有亮眼表現(xiàn)。中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前三季度我國(guó)紡織品服裝出口總額為2231.5億美元，同比減少10.1%，降幅較去年同期和今年上半年分別擴(kuò)大19.2和1.3個(gè)百分點(diǎn)。主要出口產(chǎn)品中，紡織品（紡織紗線、織物及制成品）出口金額為1019.2億美元，同比減少10.3%；服裝出口金額為1212.3億美元，同比減少8.8%。主要出口市場(chǎng)中，我國(guó)對(duì)美國(guó)、歐盟、日本、東盟紡織品服裝出口額同比均有所減少，但同期對(duì)“一帶一路”沿線的土耳其和俄羅斯出口額同比分別實(shí)現(xiàn)6.2%和20.1%的較好增長(zhǎng)。
�。ㄎ澹┙�(jīng)濟(jì)效益
前三季度，化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益延續(xù)了2022年的下滑態(tài)勢(shì)，但各項(xiàng)效益指標(biāo)呈現(xiàn)逐季向好趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額同比降幅逐漸收窄，虧損企業(yè)虧損額增速也呈下降趨勢(shì)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月化纖行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增加2.81%，自8月起，累計(jì)增速已轉(zhuǎn)正；利潤(rùn)總額同比減少10.86%，降幅較1-6月收窄44.72個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)收利潤(rùn)率為1.67%，較1-6月提升0.51個(gè)百分點(diǎn)。
分品種看，滌綸POY下半年盈利水平好于上半年，尤其是5、6月及9、10月效益較好，但11月以來(lái)，盈利能力出現(xiàn)下降；腈綸整體保持盈利，但下半年盈利水平不及上半年；錦綸FDY盈利好于錦綸POY；粘膠短纖維下半年以來(lái)虧損幅度有所收窄；氨綸現(xiàn)金流自5月起降至盈虧線以下，8月下旬雖有所好轉(zhuǎn)，但仍在盈虧線以下。
�。┕潭ㄙY產(chǎn)投資
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比下降11.6%，降幅較1-6月加深4.6個(gè)百分點(diǎn)。但從實(shí)際新增產(chǎn)能來(lái)看，截至目前仍有將近1000萬(wàn)噸的聚酯產(chǎn)能投產(chǎn)。
后市預(yù)測(cè)
短期來(lái)看，化纖市場(chǎng)需求環(huán)比趨弱。印染環(huán)節(jié)是終端需求走向的重要風(fēng)向標(biāo)，目前江浙印染開(kāi)機(jī)率已有下降趨勢(shì)。而今年表現(xiàn)較好的滌綸長(zhǎng)絲出口方面，隨著印度BIS認(rèn)證的正式實(shí)施，整體出口量預(yù)期開(kāi)始下滑。此外，國(guó)慶假期過(guò)后，化纖庫(kù)存有所積累，庫(kù)存重心上移，企業(yè)讓利促銷，效益也跌至低位水平。
展望全年，四季度化纖行業(yè)運(yùn)行有望保持平穩(wěn)，臨近年底時(shí)可能壓力會(huì)加大。同比來(lái)看，由于去年四季度的基數(shù)較低，所以今年全年行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的同比增速預(yù)計(jì)仍會(huì)有較好的修復(fù)。
長(zhǎng)期來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)恢復(fù)、就業(yè)形勢(shì)的不斷改善、市場(chǎng)供給的穩(wěn)步提升和優(yōu)化，加上促消費(fèi)政策的發(fā)力顯效，恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的基礎(chǔ)將不斷鞏固。宏觀預(yù)期偏暖，將為我國(guó)化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供良好支撐。但行業(yè)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題仍然是供需關(guān)系能否有效改善，預(yù)計(jì)要經(jīng)歷較長(zhǎng)一段時(shí)間的修復(fù)周期，明年行業(yè)向好的可能性更大。具體來(lái)看，供應(yīng)端的壓力有望得到緩解，如2024年開(kāi)始，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)產(chǎn)能增速將進(jìn)入低位區(qū)間，有助于避免供需矛盾進(jìn)一步升級(jí)。需求端的潛力有望得到釋放，內(nèi)銷方面，得益于擴(kuò)大內(nèi)需系列政策的實(shí)施顯效等，我國(guó)紡織品服裝消費(fèi)存量能夠得到保證，同時(shí)其增量有待挖掘，如消費(fèi)圈層豐富、產(chǎn)業(yè)用紡織品應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展、網(wǎng)絡(luò)零售新業(yè)態(tài)層出不窮等；外銷方面，隨著我國(guó)紡織行業(yè)國(guó)際分工地位改變，產(chǎn)業(yè)鏈各類主要產(chǎn)品的對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)正在調(diào)整和優(yōu)化，預(yù)計(jì)化纖及其制品的出口份額仍將呈現(xiàn)較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
